2010 猜不出未来 看得见希望
————半导体市场年终回顾与展望（上）

对于诗人的冬天来说，是属于雪莱的，雪莱之所以走进许多中国人心中，还是拜那句永不过时每年总要被人翻出来念一念的“冬天来了春天还会远么”。每年的这个时候，总会有很多人被第一次灌输这句话。只是当我们反复用它给自己希望的之后，我们是否想过，若是冬天即将过去，迎接我们的又是什么？许多人愿意相信，虽然窗外的冬天即将来临，但属于半导体的冬天即将过去，我们拥抱的将是又一个高速发展的黄金年代。然而，我们必须面对的是一个依然不定的整体经济局势，这是不是最后一股寒潮，还是仅仅是两次寒流之间的回暖……

只是，在我们反复用“冬天来了春天还会远么”在精神上给自己取暖的时候，身体却已经被寒冷冰冻到麻木于身体的僵硬甚至坏死。过去的2009年半导体市场，无论是国际还是国内，无论是产业还是相关的传媒，弥漫的没有幸福只有忐忑，入耳的鲜有喜悦遍是哀鸣，这一刻，我们已经不能再无限憧憬春天的来临，而是要把思考的能量留给自己正在日渐寒冷的身体。

关于这一年半导体市场的回顾与展望，我想你看到的版本数量可能只有过去的一半，不管这是不是属于某些人的最后一次，至少曾经留下过一些痕迹证明存在过。

无法猜测的未来

面对全行业下滑，业内经常将这次半导体整体下滑与NASDAQ泡沫破灭之后的那一波半导体跳水相提并论，正所谓辛辛苦苦五六年，一朝回到两千年。不过，如果把2000年的那次半导体跳水比作110米栏行进过程中被栏架绊了一个踉跄的话，那么这次的半导体下滑则有点被棒打落水狗的嫌疑。狗会游泳自然不会淹死，不过要想从井底救起上岸还得靠带给自己疼痛的棒子。诚然，造成这次半导体行业危机的大棒就是世界经济，而能拯救半导体于冰冷水池中的也只能是世界经济这根救命大棒。

与2008的剑刃式发展对应，许多人愿意用深V来形容今年的半导体市场走势，在这个冬意已浓的年末，似乎人们更愿意去期许2010的欣欣向荣，而非《2012》中那面对毁灭的恐慌。其实如果不是被存储器拖下水，也许半导体可以完全将自己的悲情哭诉于该死的次贷危机，因为抛开存储器之外的半导体产业在2007年依然春风得意马蹄疾，即使身背存储器这沉重的包袱，依然在成长的道路上高速奔驰。

半导体当然不能丢下存储器不管，毕竟存储器厂商之间比谁血多的“放血”竞赛已经接近尾声，血尽而亡者众，重症监护者更众，于是争食的人少了，血多的幸存者获得的养分就足以止住伤口，开始重新造血。我们看到的是，在寒冬中，减肥之后的存储器行业显得比任何人都轻松，因为他们已经领教过比经济危机更可怕的行业巨变，三年的时间已经让整个领域变得物是人非，也该整理行囊重新出发了。存储器固然不会成为半导体的救世主，但至少不会是这个冬天中当头的一盆冷水，而只有存储器的冰封彻底融化，半导体才算真的告别了冬天。

这算不算存储的复苏，没有人可以给出答案，但至少温度在一天天升高。许多人期待这样的暖流能够给整个半导体行业信心，挺过最后一缕严寒。当我们看到春天的希望同时，我们却无法猜测出一个姹紫嫣红的明天。还是那根大棒，没有它的打捞，半导体还只能在冰水中浸泡。问题是，大棒的那头有没有用力打捞。

现实的问题是，世界经济有没有恢复没人说得清楚，现在展示出来的固然多输是温暖的消息，但谁知道这是不是只是两股寒流之间短暂的温暖还是春姑娘到来的征兆。面对被金融资本已经完全操纵的世界经济，一个简单的金融手段就足以引发其重度流感，谁又敢如先知般理直气壮鼓吹一个美好的未来，别忘了曾经万众羡慕的奢靡之城迪拜差点因为缺钱而破产，在金融资本变得越来越虚无缥缈之际，没准哪天蝴蝶的翅膀又会掀起全球经济的腥风血雨。

不要轻易预言全球经济已经开始复苏，那不过是政治家们标榜政绩的工具，如此大的冲击不可能如感冒打几个喷嚏就好般轻松过去，虚虚实实的经济数据只能让人雾里看花。浓雾中的整体环境，谁也不敢给半导体的未来留下一个清晰的投影，除非已经号准了全球经济发展的脉相，只是那样的人只可能出现在玩弄半导体产业的导演名单中，而不可能出来帮我们厘出一个清晰的未来。

看得到的希望

说2010一定能恢复到2007的巅峰水平有些不切实际，但如果说一定比2009年强还是有足够的理论依据的。即使2010年的经济形势与2009持平，2010年的半导体市场也一定会比2009更红火，因为2009年大家都在忐忑中观望，在观望中调整，在调整中寻找回到正轨的方向。

有一个需要明确的问题是，半导体产业应该感谢这次金融危机，因为原本半导体自身发展的一些沉疴在金融危机前就已经有所显现，但高速发展的美好表象蒙蔽了大部分人的双眼，使其沉浸在七彩泡沫之中，是金融危机刺破了泡沫让人们不得不正视整个产业存在的弊端，并且让整个产业必须尽早认清问题的根源寻找对策。而对于半导体企业来说，2008-2009的低迷给了这些企业一个名正言顺的纠正错误的理由和实践期，也许这样一个突如其来的灾难性事件的正面意义会在未来20年后被人津津乐道，正如美国在阿富汗的一系列军事举动一样。

比如存储器，没有经济危机的时候存储器已经惨到不能再惨，那么经济危机给存储器带来的就是难得的喘息期。各级政府的救市计划虽然不足以拉起整个产业的沉重的身躯，但对于身处谷底艰难上爬的存储器来说，任何一点点的助力都显得那么珍贵。

全球消费市场的信心指数在不断增加，近几个月几乎所有消费品的销售量都呈现上涨态势，这无疑增加了整个市场的信心，也是对半导体市场最大的鼓舞。

目前受常规性更新需求带动，最直观的利好来自于桌面处理器市场，Intel和AMD都在2009年下半年恢复了元气，表现出市场对这方面产品需求量地增加。桌面处理器的复苏背后是整个PC产业链的复苏，必然带动产业链相关的包括存储在内多种半导体产品的复苏，PC曾经是引领半导体走向繁荣的龙头，这一次也许再次成为半导体复苏的先锋。只是，不知道全新的Windows 7是为Windows Vista赎罪还是继续忽悠？

半导体的另一大应用领域也在缓慢复苏中，经济危机适逢移动通信设备更新换代的成长期，因此这方面的需求固然整体有所下滑，但很快就可以恢复元气。以3G基站和相关智能手机为主要增长点，2009年下半年已经可以感受到春风拂面。2010也许将是3G元年，但更可能是3G设备与终端产品快速增长的一年。随着多厂商面向数据应用为主的移动终端问世，3G取代2G最大的瓶颈即用户体验将被突破，借此而来的也许是一轮全新的移动通信繁荣期。

消费电子产品也正在随着消费指数的攀升而重新变得活跃起来，受经济危机影响而蜗居了一年多的消费者一直将家庭娱乐作为平时奢侈消遣的替代品，娱乐电子产品一度成为经济危机中难得的亮点。现在随着表面上经济形势的好转，人们的消费观念依然不会轻易抛弃家庭娱乐，因为一向奢侈的消费者也懂得要尽可能压低自己享乐的成本。与之相关的一个重要变化是对自身健康的重视，“健康的身体就是在省钱”，随时监控自己的身体状况和用电子产品辅助保健的观念随着经济危机的到来而深入人心。医疗电子本就是半导体近年来难得的新兴增长点，经济危机得到来，让家用医疗设备更容易入侵消费者的家庭。

经济环境的复苏，带来的负面影响是能源价格的飞涨，这对本就步履维艰的汽车业是根拐棍还是个闷棍谁也说不清楚。好的消息是，在汽车销量下降的同时是单车用半导体产品使用率的增加，不过，这毕竟限制了汽车半导体产品的期望市场规模，也许还是期待电动汽车或新能源汽车带动汽车半导体复苏更为靠谱些。

重新变得昂贵的能源是功率半导体厂商的福音，以“节能”“低碳”等热门话题为推销口号，能提升电源效率的半导体产品始终拥有稳定的市场空间，特别是一个又一个节能标准不断被更新和强制执行，这部分半导体厂商几乎拥有了定期更新并且不断扩大的市场空间，生产能力也许是最头疼的问题……

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